Finance d'entreprise

L’analyse financière/crédit (niveau 3/3)

Public & pré-requis

Public : Crédit managers confirmés, contrôleurs de gestion expérimentés, personnels des directions financières.

Prérequis : Ce stage est un approfondissement pour des collaborateurs disposant d’un premier acquis solide en la matière

Animation

Nicolas VAN PRAAG, Spécialiste des agences de rating, praticien IFRS, Diplômé de l’Université de Paris-Dauphine

Programme

IMPACTS DES IFRS SUR LES ANALYSES DES COMPTES CONSOLIDES DES GRANDS GROUPES COTES

  1. Les quelques règles IFRS qui modifient sensiblement l’analyse des comptes consolidés / comptes French Gaap

LES RATIOS UTILISES PAR LES GRANDES AGENCES DE NOTATION

  1. Etude des ratios de rentabilité et de structure financière, impacts des IFRS
  2. Exemples d’application : analyses des groupes L’Oréal, TF1, Air France, Airbus, Tesla, Microsoft, Google selon souhaits des stagiaires

L’IMPORTANCE DES MANAGERS DANS LA CAPACITE DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE

  1. Les apports de la théorie de la déviance à l’analyse financière des entreprises
  2. Notion de déviance

TECHNIQUES DE VALORISATION DES GROUPES COTES

  1. Outils spécifiques d’analyse financière
  2. Les différentes méthodes d’évaluation des entreprises par les rendements, les flux et les méthodes mixtes
  3. Notion de Goodwill, calcul du GW par la rente
  4. Notion de valeur patrimoniale
  5. La théorie des multiples d’EBITDA, de résultat net
  6. La valeur boursière
  7. Le Price To Book ratio et son inverse
  8. Lien entre Return On Equity et Market Value

EXPOSE D’UNE METHODE DE SCORING DE GRANDS GROUPES

  1. Choix de ratios pertinents à l’analyse et équilibrage ratios qualitatifs/quantitatifs
  2. Nombreux exemples d’application
  3. Remise aux stagiaires du système d’analyse (fonctionne sous EXCEL)

Objectifs & méthode

  • A l’issue du stage, chaque stagiaire sera en mesure de porter un jugement éclairé sur n’importe quelle contrepartie cotée en Bourse publiant des comptes consolidés en IFRS ou autre.
  • Il connaîtra l’ensemble des ratios financiers utilisés par les grands services crédit et les agences de notation financière. Il sera également en mesure de valoriser toute entité cotée.
  • Alternance de théorie et de pratique (beaucoup d’exemples concrets) et remise aux stagiaires d’un système d’analyse financière automatisée sous EXCEL.
  • Public & pré-requis
  • Animation
  • Programme
  • Objectifs & méthode

Dates sur demande

Intra entreprise sur demande

14h
à partir de 1300€ HT
Pré-inscription